今日，中国石油以39.2元开盘，之后一路下挫，最低下探至38元的新低，大跌近6%，同时带动其他大盘蓝筹股出现抛售，引发股指震荡，沪指连破5600点，5500点和5400点三道关口，直逼5300点的关口，最低下探至5328.2点。
 

[今日市况]忧虑情绪升温 权重股全线下挫 大盘暴跌不止

 

　　今日消息：国资委副主任李伟称，国资委鼓励中央企业进一步利用资产创新手段，进一步推动国有资产向优势行业和企业集中。他说，鼓励央企根据公司内部主业板块实际，在现有业务整合基础上，实现单一板块和分板块上市，按板块类型分别实现整体上市。李伟指出，国有股转让必须以二级市场为基础进行定价，不能以每股净资产为基础进行一对一的协议定价；　　
　　央行货币政策委员会委员、中国经济改革研究基金会国民经济研究所所长樊纲昨日表示，当前我国经济失衡主要表现为储蓄多、贸易顺差多、外资流入多、外汇储备多和流动性多，而这些问题容易造成股市和楼市的资产泡沫，"一定要有防范风险的意识"；
　　据悉，有关部门拟研究制定《上市公司分立、分拆上市工作指引》。预计该《指引》很可能将对上市公司通过分立、分拆的方式在境内上市做出相关明确规定。

　　分析员观察到，早盘两市低开低走，重心再度下移，市场人气依旧委靡。午后沪指进一步考验60日均线，同时前期缺口已被完全回补。板块方面，只有在华侨城带领下的旅游酒店板块还在勉强支撑。昨天深幅下跌的保险和券商股成为主要做空动力，中国人寿、中国平安、中信证券、国元证券、东北证券、海通证券跌幅都在4％以上，中国石油和中国石化跌幅超过3％，昨天极力护盘的银行股也表现不佳，工商银行、中国银行跌幅都超过2％，蓄势较为充分的民生银行虽然早盘有所冲高，也受大盘的影响回落。位居涨幅的前列除复牌股之外，主要还是近期有资金关照的超跌股，其他个股则基本无力抵抗。成交量同比略有放大，并未出现恐慌性抛售。
　　有市场人士分析，从盘面观察，大盘蓝筹股仍是市场领跌主力，前二十大权重股全线暴跌，近期官方关于调控的言论不断，令市场忧虑情绪持续升温。
　　操作策略方面，由于作为未来A股市场的第一权重股的中国石油尚未完全走稳，其地位让大部分机构投资者必须配置，其挤出效应产生的资金分流仍将延续。同时前期大盘的连续上涨使一些个股有被高估之嫌，未来港股直通车、股指期货的推出等不确定因素预期增强，但宏观经济持续向好，人民币汇率再创汇改以来新高，流动性充裕的特征继续存在。因此在目前点位附近多空分歧较为明显，短线出现大幅震荡的可能性比较大，防御性的操作策略有望成为主流。而大部分蓝筹股仍然是市场稳定的重要品种，未来蓝筹指标股仍是市场的主力。因此操作上建议投资者关注中国石油的表现，当中国石油走稳后，大盘也将见底回升，中国石油将在很长一段时间内作为市场人气指标股。同时关注以沪深300指数为代表的蓝筹股，短期应控制好仓位介入一些业绩突出，成长性明确的优质个股，逢低适当参与，快进快出，短线操作。在中国石油未走稳前不要盲目抢反弹。
　　

受内外多重因素夹击，今日A股市场大幅杀跌，沪指连续击穿5500点、5400点两大整数关口，距离5300也一步之遥。

上证指数收盘报5330.02点，跌271.76点，跌幅4.85%，成交856亿； 深证成指收盘报17465.46点，跌767.50点，跌幅4.21%，成交425 亿。

十大超级权重股成为做空的主力阵营，中国石油大跌6%，创上市以来新低.

内因方面，一方面多位重量级人物讲话预警调控压力，另一方面证监会44号文件对基金投资做出了严格的限制。

外因方面，美国股市下跌引发全球股市调整。昨晚（周三）美国道琼斯指数大跌360.92点，今日亚洲股市低开之后夜一路暴泻，香港股市暴跌超过1000点。日本股市大跌400点

击穿60日均线 沪指快速跌破5400

　　沪深两市下午继续下探，沪指继跌穿60均线后，再度跌破5400点关口，个股开始出现快速杀跌，而工行、中行则出现大单砸盘。大盘今天回补了9月28日留下的跳空缺口，该缺口位置是5411到5461点。

　　机构看后市：

　　北京首证：两市周四受周边市场普遍大跌的影响大幅低开并出现明显的震荡调整态势，大盘蓝筹股虽表现出较强的抗跌性能，成交额也出现小幅增加迹象，但市场整体的活跃程度却依然较低，两市短线弱势整理可能因此仍相对较大一些。 
 

　　渤海投资秦洪：对于如此走势，业内人士认为主要有两个因素，一是因为调控政策的意图愈发明显，关于基金规模的提醒等从一个侧面反映了当前市场参与者对股市高估值的担忧。二是因为资金面相对紧张起来，毕竟资金流入的速度放缓，而新股发行速度加快，这使得市场存量资金陷入到拆东墙补西墙的窘境中，如此就推动着板块出现轮翻下跌的走势，尤其是估值高企的周期性股票更是成为市场杀跌的"元凶"，大盘在午市后难言企稳，建议投资者谨慎。

　　港澳资讯：技术面上，两市股指60日均线将成为短期争夺的焦点，明显受到短期均线的反压，而沪市也在权重股走低带动下逐 步开始考验这一位置。整体来看，市场走势仍处弱势格局，可操作性仍不强，尚需 保持谨慎。港股跌势未止对A股的负面影响也较大，权重股作用依然举足轻重，仍应密切关注。

　　益邦投资：造纸、纺织、家电、传媒等板块相对抗跌，大盘的主要做空压力来自于金融、石油、有色金属、军工、钢铁等主流板块的重挫，当前震荡整理行情中，主力调仓布局后市的意图明显，热点切换短期内还难以完成，不破不立，后市股指急跌则可少量建仓抢反弹。

　　汇阳投资：权重股回调，对指数拖累较大，近期的调整压力加大，后期走势尚未明朗，操作上短期注意风险，但不要盲目的杀跌，对于政策上调控股市防止出现大涨大跌可寻出一点端倪，大盘蓝筹权重股仍是后市做多主动力，对于超跌个股仍以观望为主。

一轮跨年度的中期调整行情基本确立　

　⊙西南证券 罗栗 

　　

　　近期，大盘再度回抽6000点后上行无力，上证指数顺势回调，目前已经回到前期5500点附近。大盘中期调整是否确立？调整又将如何进行？

　　

　　技术面确认大盘进入中期调整

　　以上证指数为例，大盘在创造6124点的历史新高后遭遇了连续的回调，最终在5462点附近止跌反弹。而此次回调过程中，10月8日近60点的向上跳空缺口处已经完全封闭，但是，9月28日近50个点的向上跳空缺口却没有被封闭，为后市大盘的探底埋下了伏笔。大盘第二次回抽过程中，遭遇到6000点附近的强大压力，近期持续回调。

　　根据目前的市场走势，大盘的中期调整基本上已经确立，因为：1、大盘在5462点形成的回抽，已经改变了前期单顶的形态，前高点无法通过，使大盘只能向下寻找支撑；2、5411点到5461点的缺口部分没有被封闭，未来将首先成为探底目标。3、大量的二、三线股票已经开始深幅回调，从已调整幅度来看，未来想短期恢复元气很难。4、以中石油为代表的大盘蓝筹股高开低走，使大盘蓝筹持有阵营产生分化，短期内难以持续上涨。因此，从单纯的技术分析来看，大盘已经进入中期调整。

　　

　　消息面进一步确认中期调整性质

　　近期基本面的一些变化也令大盘未来走势十分微妙。1、中石油的上市，将极大地抽取二级市场的热钱。尽管打新资金高达3万多亿，但真正进入二级市场的只是极小的一部分。中石油是目前所有大盘新股中最受青睐的一支，无论是机构投资者还是大众投资者，对其期望值很高，一定程度上促使其一步到位。在开盘第一天该股果然高开低走，公开信息显示，卖出的基本上属于机构持仓。由于该股是目前第一权重股，并于本月19日开始计入指数，因此，其目前的走势对大盘的负面影响较大。

　　2、证监会要求基金避免盲目扩张。通过下发《关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知》，禁止投机交易、限量集中销售活动半年内须控制规模等要求，对于目前基金的抱团操作模式影响甚大，且切断了基金的大规模发行渠道，使目前资金推动型市场失去重要的推动力。应该说，该消息是对目前大盘最有影响的因素之一。

　　3、港股直通车实施可能放缓。从港股近期走势来看，如果允许内地资金直接进入股市，将可能造成高位接盘的惨况，因此，从近期来看，缓行是必然的。如果港股直通车缓行，一方面对A股资金的分流作用减弱；但另一方面，造成港股中资股的大幅震荡，对境内A股市场的大盘蓝筹股产生价格压力。因此，消息面上进一步确认了本轮行情的中期调整性质。

　　

　　对本轮调整的时间及幅度初步判断

　　从调整时间和幅度判断，以本轮牛市启动以来经历的三次调整作为统计依据，从去年8月份和今年初以及6月份的三次调整来看，调整时间均在1个半月到2个月，这个周期也比较符合牛市中期调整时间。以此计算本轮调整时间应该到明年1月以后，当然其前提是大盘的调整幅度有限，控制在10%—15%之间。从幅度判断，目前5520点附近，其调整幅度在11%左右，5300点附近应该在15%左右，同时，5411点缺口附近是近期调整的第一目标，如果能够达到，还有一个惯性下跌的过程。当然，如果大盘调整幅度超过以上预期，则调整时间将相应缩短。

冬天来了，春天还会远吗？

今天是“立冬”，古人对“立”的理解与现代人一样，是建立、开始的意思。但“冬”字就不那么简单了，在古籍《月令七十二候集解》中对“冬”的解释是：“冬，终也，万物收藏也”，意思是说秋季作物全部收晒完毕，收藏入库，动物也已藏起来准备冬眠。看来，立冬不仅仅代表着冬天的来临。完整地说，立冬是表示冬季开始，万物收藏，归避寒冷的意思。受外围股市的影响，前市大盘低开后一路下行，盘中几乎没有任何抵抗出现，成交量也出现了严重的微缩，似乎这个大盘要跌到哪里谁也不知道，而笔者要告诉你的是：这样走下来，往往在不经意间大盘就可以踩出一个阶段性底部来，引用雪莱的名句：冬天来了，春天还会远吗？个中滋味，大家慢慢体会吧！操作上，建议投资者放大仓位进场做反弹，个股可以关注600273、601333、000089、600812、600458、600330、000511等等，只要敢于逢低买，适当调低获利幅度，耐心等待总会有收获！
 

从周四前市收盘情况看，笔者的大盘5分钟系统453周期线收于5719附近，继续下移7点左右，由于股指已经击穿该周期线支撑，该周期线运行方向也开始向下运行，所以，在该周期线未被有效收复前，预计股指大幅走强的概率不大。此外，从各分时顶底指标运行情况看，15分钟顶底指标前市翻绿后再破地线，在未能有效收复天线前，排除消息面利多的刺激，预计股指大幅走强的概率不大。

 

另外，从60分钟MACD运行情况看，上证指数的60分钟MACD的DIF与DEA目前已死叉16个小时，MACD绿柱前市第二小时再度放大，且DIF下破了0轴，如果不能很快拉回，预计大盘还要继续弱势震荡。压力位5560、5719，支撑位5411、5338。

 

周四前市10万模拟实盘表现一般，13.95元成本持有600160巨化股份2000股，因重大事项未公告继续停牌；15.44元成本持有600438通威股份，微幅下挫，继续暂持观望；7.23元成本持有000720鲁能泰山5600股，微幅上扬，继续暂持观望。7.99元持有的600273华芳纺织1500股，顺势洗盘，不出意外，后市还将展开快速上攻。

 大盘加速赶底 企稳还需时日

　　周四两市大盘受周边股市大跌影响加速探底，蓝筹股出现整体下滑，市场人气受到比较大的打击，预计下周初整个市场有望逐渐开始企稳。
　　盘面来看，个股跌多涨少， "二八"现象极端突出。机构对指标蓝筹股的持续减仓是近期盘面不断走弱的根本原因，尤其是中国石油的上市高开低走，二级市场全部套牢，这给炒新一族打击较大。涨幅榜看，宜宾纸业、自仪股份、马龙产业、澳柯玛是两市仅有的涨停股，涨幅在5%以上的个股不超过20只，包括华侨城、昌河股份、东方电子、金城股份、久联发展、深天马等在内，超跌股仍占据较大比重。仪器仪表、环保等零星板块泛红，造纸、纺织、家电、传媒等板块相对抗跌，大盘的主要做空压力来自于金融、石油、有色金属、军工、钢铁等主流板块的重挫。当前震荡整理行情中，主力撤退意图明显，热点切换短期内还难以完成。
　　从技术上来看，上证综指盘中跌破60日均线，而60日均线向来被技术派人士视为"生命线"，我们认为此轮下跌将在60日均线至半年线之间见底，但短期空方占据绝对优势，在多头反攻力量没有形成之前，指数仍有惯性下跌；因此，投资者还需等待市场真正止跌。.