| 保荐制全面实施 |
| 文章出处： 发布时间：2007-03-23 |
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中国证监会10日公布了首批保荐机构和保荐代表人名单,有67家证券公司和609名考试成绩合格者被分别注册登记为保荐机构和保荐代表人。至此,我国证券发行上市保荐责任主体已经明确,保荐制度将全面实施。
提及保荐制，有不少人感觉颇为陌生。其实，实施保荐制是我国股市发展历程中的一件大事，证券业内人士对这一制度也是企盼已久。所谓保荐制，具体是指由保荐机构（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。通俗地讲，就是让券商和责任人对其承销发行的股票，负有一定的持续性连带担保责任。
引入保荐制，是我国证券发行制度的一次革命性变革。从去年以来，证监会一直将推行保荐制作为工作重点，证监会希望借助保荐制来提高上市公司内在质量，进而恢复和增强普通投资者的信心，还原证券市场的本来面目，从而达到进一步发挥证券市场优化资本资源配置的功能。
实施保荐制度将促进中介机构的良性竞争,更大程度地发挥市场优化资源配置的功能。我国资本市场还处于"新兴加转轨"阶段,证券发行市场还存在一些非市场化的制度安排,中介机构及其从业人员良性竞争机制还不能得到有效发挥。针对上述问题,保荐制度坚持市场化改革的取向,旨在推动中介机构及其从业人员专业素质和执业水平的提高,形成中介机构及其从业人员比服务、比质量、比信用的良性竞争。通过公平的制度安排,使责任意识强、信用好、业绩佳的保荐机构和保荐代表人得到激励, 使不符合要求的保荐机构和保荐代表人不受欢迎以致被淘汰,这会使证券市场的环境更加健康,使资源配置有更高的效率。在持续监管的作用之下，保荐制的实施除了能够形成良性竞争的机制，也将直接提高我国证券公司的整体素质。在保荐制下，责任意识强、信用好、业绩佳的保荐机构和保荐代表人得到激励，使不符合要求的保荐机构和保荐代表人不受欢迎以致被淘汰，这会使证券市场的环境更加健康，使资源配置有更高的效率。而随着对保荐人在行业内的流动，这将促使我国证券公司重新整合。毫无疑问，保荐制将深刻转变证券公司的经营理念和业务模式，有利于证券公司的"强身健体"。
保荐制坚持资本市场改革的市场化取向，充分发挥市场机制作用，其实施将对现有的投资银行业务竞争格局产生深刻的变革，并将从源头上提高上市公司质量。证监会有关负责人表示，各证券公司及其从业人员要珍惜和紧紧抓住证券发行制度改革这个来之不易的发展机遇，抓紧对现有的投资银行业务管理模式进行相应调整，使之适应保荐制度的要求。
保荐制的实施，将有利于从源头上提高上市公司质量。保荐制被证监会寄予厚望，不是没有道理。各国创业板市场上保荐制的实践已充分表明，这一制度在提高上市公司质量、保护投资者合法权益等方面效果相当明显。
按照保荐制要求，企业发行上市的保荐责任明确到了具体的工作过程和各个环节，明确到了具体的机构和个人，可谓条条切中要害。在保荐制下，保荐机构和保荐代表人在新股发行过程中充当信息中介作用，必将以其信誉为发行人做出符合上市条件的保证，如果弄虚作假，这将受到制度的严惩。
另外，中国证监会有关负责人还表示，保荐代表人可以正常有序流动,中国证监会不作特别的政策限制，已注册登记为保荐代表人的,其资格也不是终身制的，今后每年定期举办保荐代表人胜任能力考试,今年内还将举办一次。
在坚持保荐制度大方向不变的前提下,中国证监会将会根据保荐制度实施情况及资本市场变化的情况,对保荐制度不断进行丰富和完善。保荐制给我国证券发行制度的一次革命性变革，也将为我国证券市场的进一步完善作出贡献。
来源：从化商旅网 编辑整理：xnff
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